2020年下半年以來，國內水泥行業順利擺脫疫情負面影響，實現量價大幅躍升。

前三季度產量近17億噸

近日國家統計局最新數據顯示，9月全國水泥總產量達23341萬噸，同比增長6.4%。前三季度，全國水泥總產量達167627萬噸，同比降幅縮窄至1.1%，遠超市場預期。

“2020年上半年，由于受到疫情影響，國內水泥需求有所放緩，二、三月份更是基本為零，但隨著疫情防控形勢穩定，市場需求也出現快速放量。”中國水泥協會副秘書長、數字水泥網執行總裁陳柏林對證券時報·e公司記者稱。

據統計數據，2020年前三季度，全國固定資產投資（不含農戶）43.65萬億元，同比增長0.8%， 增速低于去年同期4.6個百分點，1-8月為下降0.3%。從環比看，9月份固定資產投資（不含農戶）增長3.37%。

前三季度，全國基礎設施投資（不含電力）同比增長0.2%，增速低于去年同期4.3個百分點，1-8月為下降0.3%。全國房地產開發投資10.35萬億元，同比增長5.6%，增速較1-8月提高1個百分點，低于去年同期4.9個百分點。其中，住宅投資7.66萬億元，同比增長6.1%，增速較1-8月提高0.8個百分點。

中國水泥網數據也顯示，按照行業慣例，三季度中9月份是水泥產量最高的一個月。2013年的時候達到過2.25億噸，此后基本在2億噸至2.2億噸區間之內，今年9月行業創下了歷史同期最高的產量，同比去年增產超過1500萬噸。

2020年4月后，水泥單月產量同比增速均實現正增長。5、6月份增速最高，7月份增速有所回落，8、9月份重新回升，均保持在6%以上。環比實現持續回升，顯示水泥需求逐月放大。同期，水泥價格持續回升，企業效益有明顯改善。

“雖然今年受疫情影響，但全年產量將實現正增長，有望下個月產量數據就實現同比轉正局面。”陳柏林表示。

多地啟動錯峰水泥價格拉漲

國慶長假過后，全國水泥價格指數持續上行。

據中國水泥網水泥大數據平臺數據顯示，截至10月15日，指數已經上漲至148.77點，指數點位也首次突破今年5月旺季最高值。與去年相比，今年10月上旬全國水泥價格上漲1.63%，強于去年同期（0.7%），全國均價與去年同期水平降幅繼續縮窄至1.6%以內。

值得關注的是，隨著氣溫降低，近期包括山西太原、山東淄博、河北唐山等北方多城市發布重污染天氣預警，各地陸續發布減排措施。水泥等建材產品生產，運輸受限，標志著2020年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅戰將正式打響。

10月12日，生態環境部發布《長三角地區2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》。此前，《京津冀及周邊地區、汾渭平原2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》也已發布。

據中國水泥網行情中心消息，目前受錯峰生產、重污染天氣等因素影響，庫存降低，多地水泥價格開始上漲。北方市場反饋，進入十月河北、山東、山西、河南等省一些地區發布“停工令”，一些涉及大氣污染的企業都將停限產。整體產量受限，加之四季度部分項目年底開始趕工，需求將有所提升。京津冀地區主導企業計劃10月15日對不同規格水泥價格大幅上調30-60元/噸，高標通知上調以60元/噸為主，其中石家莊地區大廠11日起已通知調漲。

具體來看，近期山西工信局、生態環境局發布2020-2021年秋冬季重點行業錯峰生產工作通知，要求省內水泥熟料線及粉磨站企業在2020年11月1日-2021年3月31日期間采取輪開輪停方式或調整生產負荷方式安排并組織實施錯峰停窯?；蚴艽藥樱?5-16日山西多地主要廠家水泥價格出現上調10-50元/噸不等，其中長治、晉城地區上調水泥價格30元/噸；朔州地區上調地銷價格20元/噸，外銷價格上調40-50元/噸；臨汾地區上調10元/噸。

此外，10月16日，鄭州市環境污染防治攻堅戰領導小組辦公室發布關于實施中度污染減排措施的通知，內容顯示10月16日15時起，實施中度污染減排措施，要求水泥企業限產50%。同時，河南南陽、平頂山等地也發布相關通知，要求水泥企業限產50%。

旺季水泥價格有望持續上行

2019年四季度，受環保限產等政策影響，國內部分地區水泥價格一度達到近700元/噸的歷史極值，引發市場廣泛關注。如今水泥旺季再度到來，錯峰環境下，水泥價格是否仍存上行空間？今冬價格是否還能達到去年高點？

“目前在供應方面，水泥生產情況總體較好，目前還沒有集中停窯的區域，湖南可能開始四季度錯峰，但計劃停窯的企業暫時很少。需求方面，華中等地降雨影響較多，水泥需求相比國慶節前后有好轉，但相比9月底沒有太大變化，部分省市可能略有欠缺。北方省份趕工情況不多，東北和內蒙因為降溫已經開始減量。同時，原燃料成本總體影響不大，雖然漲價區域均歸因于成本上升，但實質關聯不明顯。”卓創分析師丁成認為，上周全國水泥價格有明顯上漲，京津冀魯豫地區水泥價格集中推漲，其他區域則總體保持平穩。10月份仍屬于旺季，水泥價格近期可能仍會上漲。泛華北地區漲價目的是為年底奠定價格基礎，落實情況待觀察，不排除漲價失敗可能。

“總體看今年各地錯峰生產的力度比較緩和，都在市場可以接受的程度范圍，所以四季度水泥價格不太可能出現向去年部分地區的極端高價。”陳柏林認為，雖然近期國內水泥市場價格表現堅挺，但目前仍低于去年同期價格水平。整體來看，今年四季度水泥價格走勢將呈現平穩上行的態勢，價格水平或低于去年。

他同時表示，在2018年、2019年連續刷新行業盈利最好水平后，2020年在疫情背景下，水泥全行業的盈利水平仍有望與上一年實現持平，超過1800億元或是大概率事件。